工程機械是裝備工業(yè)的重要組成部分，工程機械為包括土石方施工工程、路面建設(shè)與養(yǎng)護、流動式起重裝卸作業(yè)和各種建筑工程所需的綜合性機械化施工工程所必需的機械裝備的總稱，主要的產(chǎn)品設(shè)備包括液壓挖掘機、裝載機、起重機、壓路機、推土機、塔機等。

一、工程機械國內(nèi)市場滿足率超96%

近日從工業(yè)和信息化部獲悉，黨的十八大以來，中國工程機械行業(yè)制造技術(shù)、工藝和裝備水平不斷提升，國內(nèi)市場滿足率達96%以上，有效支撐了國民經(jīng)濟領(lǐng)域建設(shè)需要。

產(chǎn)品體系不斷豐富。中國已形成22大類工程機械產(chǎn)品，成為產(chǎn)品類別和品種最齊全的國家之一。工程機械國內(nèi)市場滿足率從2012年的不到90%提高到目前的96%以上，挖掘機、起重機、裝載機等主要產(chǎn)品產(chǎn)量居全球第一。

技術(shù)水平大幅提高。16米級超大直徑盾構(gòu)機、700噸挖掘機、4000噸級履帶起重機等一批重大裝備成功研制并實現(xiàn)應用。2米及以上大型全液壓旋挖鉆機實現(xiàn)批量生產(chǎn)。掘進機國內(nèi)市場占有率超過90%。

企業(yè)競爭力持續(xù)增強。10家企業(yè)進入全球工程機械制造商50強，其中，徐工集團、三一重工、中聯(lián)重科進入前10強。在江蘇、湖南、山東、廣西等地形成了一批規(guī)模效應明顯、產(chǎn)業(yè)鏈帶動性強的工程機械產(chǎn)業(yè)集群。

國際化發(fā)展提速。企業(yè)發(fā)展實現(xiàn)從研發(fā)生產(chǎn)國際化到品牌和管理體系國際化的轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品出口全球210多個國家和地區(qū)，出口及海外營業(yè)收入占比超過30%。2021年工程機械產(chǎn)品進出口總額377.5億美元，貿(mào)易順差303億美元。

二、市場：呈現(xiàn)四種相互對立矛盾的現(xiàn)實局面

在行業(yè)發(fā)展的大趨勢下，工程機械市場迎來了不少的挑戰(zhàn)和機遇。據(jù)中國工程機械商貿(mào)網(wǎng)分析，2022年上半年，市場面臨著周期下行的“糾葛”，呈現(xiàn)了四種相互對立矛盾的現(xiàn)實局面。

局面一：施工需求不振，政策投資利好

自年初以來，國家發(fā)布各項樓市調(diào)控政策，政策投資利好，但受疫情、工程款結(jié)算時間長且困難等因素的影響，機械相關(guān)產(chǎn)品的開工作業(yè)量卻未見提升，還呈現(xiàn)了存量過多的情況。

局面二：原材料漲，臺班費跌

各行業(yè)都存在價格戰(zhàn)，但工程機械行業(yè)表現(xiàn)更甚，隨著今年石油、鋼鐵等原材料的價格上漲，企業(yè)的成本壓力更加明顯。在原材料行情和價格內(nèi)卷的雙向驅(qū)動下，漲價、限價的效果微乎其微，反而是用戶臺班費降低了。

局面三：國內(nèi)銷量低，國外銷量高

國內(nèi)銷量低迷到何種程度，拿挖機來說，連續(xù)15月銷量同比下滑，而海外市場卻呈現(xiàn)了增長的趨勢，挖機連續(xù)60個月同比增長，一低一高的數(shù)據(jù)，說明未來出口仍有著巨大的優(yōu)勢。

局面四：開工率高，銷量低

據(jù)“央視財經(jīng)挖掘機指數(shù)”顯示，2022年上半年工程機械的月開工率高達60.37%，但挖掘機的銷量卻不可觀，同比下降52.9%，讓不少企業(yè)苦惱不已，又無計可施。

行業(yè)周期還要持續(xù)多久？何時才能回正？這是2022年下半年擺在所有工程機械企業(yè)面前的一道難題。

雖然危機重重，但各項數(shù)據(jù)表明，下半年工程機械行業(yè)愈見明朗。從7月開始，全國開工數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn)。

上半年，以上海為主的一線城市深受疫情影響，經(jīng)濟有所停滯，隨著疫情得到控制，經(jīng)濟慢慢復蘇，建筑業(yè)原材料運輸不暢得到緩解，施工進度有所改善。

另外，為了加大基建建設(shè)，國家發(fā)布了一系列配套舉措，比如加快3.45萬億元專項債發(fā)行使用，調(diào)增8000億元政策性信貸額度，發(fā)改委提出確保“十四五”規(guī)劃102 項重大工程，在此基礎(chǔ)上，基建項目對開工需求預期積極增長。

三、2022 VS 2012 : 中國工程機械市場是十年一次的大循環(huán)嗎？

行業(yè)內(nèi)部市場環(huán)境對比

在這里，我們以四大龍頭企業(yè)（中聯(lián)重科、三一重工、徐工機械、柳工）營收和利潤變化情況來分析行業(yè)內(nèi)部市場變化情況。

1、無論營收還是利潤，四大龍頭企業(yè)的變化趨勢都大致相似，企業(yè)自身能力遠小于行業(yè)市場變化對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響；

2、企業(yè)營收基本盤在提升，但企業(yè)利潤并沒有隨著營收的增長而產(chǎn)生大幅增長。而龍頭企業(yè)都是如此，其他工程機械企業(yè)情況也大抵相同。增收不增利背后是企業(yè)對成本控制不如預期也是企業(yè)間價格競爭加劇的惡劣影響。

但這些也是市場成熟的正常表現(xiàn)。無論從設(shè)備銷量角度還是市場整體營收角度來看，工程機械市場容量一直在震蕩中逐步上升。工程機械市場越來越成熟，用戶對企業(yè)的要求會越來越高，企業(yè)間競爭加劇，企業(yè)的利潤率也會逐漸降低。由此可見，行業(yè)內(nèi)部的市場環(huán)境已經(jīng)發(fā)生較大變化，甚至可能發(fā)生周期下滑企業(yè)利潤反而正向增長的現(xiàn)象。

行業(yè)外部環(huán)境對比

從外部宏觀政策環(huán)境上看，2022年很像2012/2013年，屬于第二輪經(jīng)濟助推環(huán)節(jié)，但具體又有很大區(qū)別。

2008年，美國次貸危機引發(fā)的經(jīng)濟危機席卷全球。為穩(wěn)定經(jīng)濟，我國于2008年10月推出了4萬億救市計劃，一大批基建項目陸續(xù)開工，工程機械行業(yè)逐漸迎來高峰。2011年，國外經(jīng)濟危機越來越嚴重，對我國外貿(mào)出口造成較大影響。而我國經(jīng)濟內(nèi)生增長動力不足。國家要求推進“十二五”規(guī)劃重大項目按期實施，盡快啟動一批事關(guān)全局、帶動性強的項目，基建投資增速從2012 年2 月的-2.4%回升至2013 年3 月的25.6%。

2020年，受疫情影響，我國經(jīng)濟一度停擺，通過建方艙醫(yī)院及各項基建的推動，工程機械水漲船高于2021年達到頂峰。如今，設(shè)備飽和、需求下降，行業(yè)回落。2022年，我國提出2022年GDP增速目標為5.5%左右，就當前的情況來看下半年壓力非常大。為了穩(wěn)經(jīng)濟促增長，基建再次成為恢復增長的重要動力。一大批政策陸續(xù)發(fā)出，有望帶動工程機械銷量向好。

但不同于2008年大水漫灌式基建投資，當下投資更側(cè)重有效投資，主要以新基建（包括5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)）以及能源建設(shè)為主。

從循環(huán)周期及設(shè)備保有量角度來看，2022年也很像2012/2013年。剛剛經(jīng)歷了本輪周期的頂峰，增速由正轉(zhuǎn)負。據(jù)中國工程機械挖掘機械分會統(tǒng)計，截止到2011年底，中國工程機械主要產(chǎn)品保有量約為504萬～547萬臺。其中液壓挖掘機121.2萬～131.3萬臺；截至2021年底，中國挖掘機市場六年保有量約143.4萬臺，同比增長21.4%；八年保有量約163.6萬臺，同比增長14.6%；十年保有量約194.3萬臺，同比增長6.5%。事實上，真實的保有量數(shù)據(jù)必定是遠超200萬臺（有機構(gòu)統(tǒng)計總體保有量已超260萬臺），這一數(shù)值已經(jīng)遠超上一輪周期，多出了近100萬。因為我國工程機械行業(yè)剛剛經(jīng)歷了2020—2021上半年的高增長，當前市場已經(jīng)相當飽和，短時間再次大幅增長的可能性微乎其微，樂觀狀態(tài)下則是同比稍有增長或持平。

通過以上的對比分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，雖然工程機械行業(yè)都很難跳出周期的“魔爪”，但隨著政策調(diào)控和市場環(huán)境的變化，周期的長短、受周期影響的程度會不斷發(fā)生變化。

（文章來源于華聲在線、慧聰工程機械網(wǎng)、創(chuàng)世蜜蜂）